如何避免 23 年第一季度最糟糕的行業共同基金

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蓋蒂

問:為什麼有這麼多共同基金?

答:共同基金管理是有利可圖的,所以華爾街創造了更多的產品來銷售。

我利用我公司的數據來識別兩個危險信號,您可以使用它們來避免最糟糕的共同基金:

1. 高額費用

共同基金應該很便宜,但不是所有的都是。 第一步是確定便宜意味著什麼。

為確保您支付的費用等於或低於平均費用,請僅投資於年度總成本 (TAC) 低於 1.87% 的共同基金,這是我涵蓋的 627 只美國股票行業共同基金的平均年度總成本。 加權平均 TAC 較低,為 1.11%,這突顯出投資者傾向於將資金投入收費低廉的共同基金。

圖 1 顯示 Saratoga 金融服務投資組合 (SFPAX) 是最昂貴的行業共同基金,而富達房地產指數基金 (FSRNX) 是最便宜的。 Saratoga(SFPAX、SMBMX、SHPAX、STPAX、SFPCX)提供所有五種最昂貴的共同基金,而 Vanguard(VRTPX、VHCIX、VUIAX)共同基金是最便宜的。

圖 1:5 只最昂貴和最便宜的行業共同基金

2023 年第一季度成本最低的行業 MF

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投資者無需為優質資產支付高額費用。 Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) 是圖 1 中排名最高的行業共同基金。VHCIX 的中性投資組合管理評級和 0.12% 的年度總成本為其贏得了有吸引力的評級。 BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) 是整體排名最高的行業共同基金。 MAGRX 極具吸引力的投資組合管理評級和 1.14% 的年度總成本為其贏得了極具吸引力的評級。

儘管 Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) 的年度總成本很低,僅為 0.10%,但它持有的股票很差,而且獲得的評級非常不具吸引力。 再便宜的共同基金,如果持有劣質股票,其業績也會很差。 共同基金持股的質量比其價格更重要。

2.持股不佳

共同基金的持有量在決定整體業績方面比其成本更重要。 因此,避免持有不良資產是避免共同基金最重要(也是最難)的部分。 圖 2 顯示了每個行業中持股或投資組合管理評級最差的共同基金。

圖 2:持有量最差的行業共同基金

最差行業 MFs 1Q23

新結構有限責任公司

Vanguard(VMIAX、VCDAX、VUIAX)和 Fidelity(FRXMX、FIKEX、FONMX)在圖 2 中出現的頻率高於任何其他提供商,這意味著它們提供的共同基金數量最多,持有量最差。

根據預測的總體評級,戴維斯房地產基金 (DREYX) 是圖 2 中評級最差的共同基金。 第一手技術機會基金 (TEFQX)、Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) 和 Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) 的預測總體評級也非常不具吸引力,這意味著它們不僅持有糟糕的股票,而且每年收取的總費用也很高費用。

內在的危險

購買互惠基金而不分析其持股情況就像購買股票而不分析其業務和財務狀況一樣。 換句話說,對共同基金持有量的研究是必要的盡職調查,因為共同基金的表現與其持有量一樣好。

共同基金持股的表現 – 費用 = 共同基金的表現

披露:David Trainer、Kyle Guske II 和 Italo Mendonça 不會因撰寫有關任何特定股票、行業或主題的文章而獲得報酬。